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在半导体产业下行的时候 模拟芯片却表现强劲

时间:2019-5-15, 来源:互联网, 资讯类别:市场分析

几乎是“高端芯片”代名词的模拟IC,无论是过去、现在、还是将来,都有着非常可观而美好的市场。由于模拟芯片在IC产业里的“高门槛”特性,使其产品和技术很难被“复制”,因此,相关厂商的毛利率都相当可观,低于50%都算是一般的业绩了。

在整个产业界都在为半导体下行而倍感担忧的时候,模拟芯片厂却在2018年里创下了历史新纪录。据IC Insights统计,排名前10的IC厂商占2018年模拟芯片全球销售额的60%,达361亿美元,而2017年为323亿美元,2016年为284亿美元,呈现出了逐年上涨的态势。前10家厂商中,有5家的营收增长率达到或超过了10%,有两家的增长率为负数。

2017年排名情况来看,有8家的营收增长率超过了10%,只有一家为负增长。半导体行业最近一年的下滑态势同样波及到了模拟芯片领域,不过相对于存储器和逻辑电路,模拟芯片市场受到的影响算是比较小的了。

显然,无论是营收,还是市占率,德州仪器(TI)都遥遥领先于其它厂商,牢牢地占据着模拟芯片行业霸主的位置。

凭借108亿美元的销售额,以及18%的市场占有率,德州仪器再次成为了2018年模拟IC行业的领头羊。2017年,TI的模拟IC市场份额同样为18%,2016年为17%,地位很稳定。

2018年,TI的模拟销售额同比增加了9亿美元,几乎是第二名ADI的两倍,是第十名瑞萨的10倍。2017年,该公司的模拟销售额同比增加了14亿美元,增长率达到16%,也是排名第二的ADI公司的两倍多。

TI在2018年的模拟收入占IC销售额139亿美元的78%,占其半导体总收入149亿美元的72%。

据IDC统计,工业电子与汽车电子市场的增长速度将领跑到2020年左右,年增速预期分别为4%和8%,远超过芯片市场整体2%的年均增速。

而TI在2018年的主要营收来源正是工业和汽车电子,工业应用占其2018年营收的36%,汽车应用占20%,个人电子占23%。TI表示,这三个领域利润都很高,为其提供了未来增长的最佳机会。

TI还是首批在300毫米晶圆上生产模拟芯片的公司之一。该公司曾经表示,与使用200毫米晶圆相比,在300毫米晶圆上制造模拟IC,可以使每个未封装芯片的成本优势提升40%。2017年,TI一半以上的模拟收入都是通过使用300毫米晶圆制造实现的。

综上,TI如此亮眼的业绩,很大程度上是得益于模拟芯片自身及其市场的特点,即模拟芯片的差异性显著,生命周期长。

模拟IC的技术来源于采集捕捉现实世界的信息,因为现实世界的复杂和异质性,用于捕捉这一特性的产品设计同样具有复杂异质性特征。模拟芯片的差异性非常显著,体现在公司的IP格外重要。同时,模拟芯片强调的是高信噪比、低耗电、高可靠性和稳定性,生命周期较长,价格较低,这一点同数字芯片有显著差别(数字芯片遵循摩尔定律,通常1~2年后就面临被更高工艺产品的淘汰)。

此外,从供给端来看,模拟芯片行业研究能力供给是有限的。而在设计过程中,人力资源难以被复制。模拟芯片的设计过程相比于数字芯片,更多依赖于经验,而更少依赖计算机模型。设计的过程中有更多的试错性质,好的工程师具有10年以上的经验,因此,模拟芯片公司构建了强大的进入壁垒。

再者,产品的差异性和研究能力供给有限降低了市场竞争,同时终端市场的分散化特征继续放大模拟芯片行业战略优势。模拟芯片的终端市场非常分散,产品线数以万计,而平均订单数量减少。行业龙头在横向品类上具有优势,新进入者很难进行有效竞争。市场竞争格局稳定,龙头在定价能力上具有话语权。

排名第二的ADI公司,2018年的模拟IC销售额增长了7%,达到55亿美元。ADI显示的营收数字包括Linear Technology的销售额,ADI公司于2017年第一季度以158亿美元的现金和股票收购了Linear公司。目前,ADI最大的客户是苹果公司,2017年和2016年来自苹果的收入分别占其总收入的14%和12%。

ADI在2017年的模拟IC销售额增长了14%,达到43亿美元。

英飞凌排名上升一位,升至第三,而2017年排在第三的是Skyworks,2018年这两家互换了位置。2018年,英飞凌的模拟产品销售额增长了14%,达到38亿美元,占据了6%的市场份额。英飞凌继续扩大其在汽车(2018年销售额的43%)和电源管理(2018年销售额的31%)应用领域的业务。工业电源控制(17%)以及芯片卡和安全(9%)完善了其他主要的终端应用。

反观Skyworks,2017年同比增长16%,而2018年大幅下滑为-1%,由于该公司是全球三大射频芯片供应商之一,也是苹果的主要供应商,看来,它被其它几家抢走了不少生意。

意法半导体(ST)的模拟产品销售额比2017年增长了26%,是前十名厂商当中最为强劲的,2018年营收达到32亿美元(市场占有率为5%)。据悉,ST的大部分模拟IC销售目标是运动控制(电机驱动IC和高压驱动IC),自动化(智能电源开关)和能源管理(电力线通信IC)应用。

2017年,恩智浦(NXP)是排名前10位中唯一负增长的供应商,其当年的模拟IC销售额同比下降了-1%,之所以下滑,部分可归因于其标准产品业务出售给由建广资本和Wise Road Capital组成的中国投资者联盟。这笔27.5亿美元的交易于2017年2月完成。标准产品业务更名为Nexperia。

而在2018年,该公司的模拟IC销售额同比增长了10%,作为全球领先的汽车半导体和MCU厂商,在这一年里,NXP的主要增长领域就是汽车应用,其模拟芯片是新兴的LiDAR、车辆网络和5G系统中必不可少的组件。

2018年,安森美半导体的模拟销售增长了11%,达到20亿美元,占市场份额的3%。继2017年模拟销售增长35%和2016年增长16%之后,安森美的销售额连续三年实现强劲增长,部分原因是该公司于2016年9月收购了仙童半导体,还有一部分原因是其在汽车市场上销售了大量电源管理产品,特别是用于主动安全、动力总成、车身电子和照明应用的产品。


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